Au cours du quatrième trimestre 2013, Gecina a poursuivi une politique active de gestion de la liquidité, de la maturité et de la diversification de ses financements.
Gecina optimise son financement
Gecina a renouvelé deux lignes de crédit souscrites auprès de deux grandes banques françaises à hauteur de 510 millions d’euros. Elles avaient été mises en place en 2010 et arrivaient à échéance en 2014 et 2015. La maturité des nouvelles lignes mises en place ressort à 6,2 ans, illustrant l’amélioration des conditions du financement bancaire. Ces renouvellements participent à l’extension de la maturité globale du passif du groupe, qui s’élève à 4,9 années à fin 2013 pour la dette tirée contre 4,7 années à fin 2012.
Parallèlement, Gecina a renégocié les commissions de non utilisation relatives à trois autres lignes de crédit bancaire représentant 430 millions d’euros, engendrant une économie de frais financiers d’un million d’euros par an durant les trois ans de maturité résiduelle de ces lignes.
Par ailleurs, le groupe a renégocié le covenant bancaire relatif au ratio de dette gagée par rapport à la valeur totale du patrimoine (en valeur bloc). Ce covenant est revu de 20 % à 25 %, engendrant une protection accrue pour Gecina. À fin 2013, la dette gagée représente moins de 12 % de la valeur totale du patrimoine, contre 15 % à fin 2012.
Enfin, Gecina a remboursé des crédits hypothécaires à hauteur de 140 millions d’euros, dans le cadre de la diversification de ses ressources financières. Ainsi, le financement hypothécaire ne représente plus que 19 % de la dette du groupe à fin 2013, contre 24 % à fin 2012.
Parallèlement, Gecina a renégocié les commissions de non utilisation relatives à trois autres lignes de crédit bancaire représentant 430 millions d’euros, engendrant une économie de frais financiers d’un million d’euros par an durant les trois ans de maturité résiduelle de ces lignes.
Par ailleurs, le groupe a renégocié le covenant bancaire relatif au ratio de dette gagée par rapport à la valeur totale du patrimoine (en valeur bloc). Ce covenant est revu de 20 % à 25 %, engendrant une protection accrue pour Gecina. À fin 2013, la dette gagée représente moins de 12 % de la valeur totale du patrimoine, contre 15 % à fin 2012.
Enfin, Gecina a remboursé des crédits hypothécaires à hauteur de 140 millions d’euros, dans le cadre de la diversification de ses ressources financières. Ainsi, le financement hypothécaire ne représente plus que 19 % de la dette du groupe à fin 2013, contre 24 % à fin 2012.
