Accor place une émission obligataire de 900 millions d’euros

Accor a réalisé une émission hybride perpétuelle d'un montant de 900 millions d'euros. Les titres ont une maturité perpétuelle, avec une première option de remboursement le 30 juin 2020, et porteront un coupon de 4,125 % jusqu'à cette date, avec une réinitialisation du taux tous les cinq ans par la suite. Les titres seront subordonnés à toute dette senior et, conformément aux normes IFRS, seront comptabilisés en fonds propres. Ils bénéficieront d'un traitement « intermédiaire » de la part de Standard & Poor's et Fitch : 50 % des titres seront comptabilisés en fonds propres. Le carnet d'ordres s'est élevé à près de cinq milliards d'euros, soit une sursouscription supérieure à cinq fois le placement final, « reflétant la très bonne qualité de la signature Accor et la confiance des investisseurs », précise Sophie Stabile (en photo), directrice générale des finances de l'opérateur hôtelier. Lors de cette opération, Barclays, BNP Paribas et Citi ont agi en tant que coordinateurs globaux et structureurs. Bank of America Merrill Lynch, Bank of Tokyo Mitsubishi, Banca IMI, Barclays, BNP Paribas, Citi, HSBC, Santander GBM, SG CIB et UBS ont participé en tant que chefs de file associés et teneurs de livre. Clifford Chance a conseillé Accor. Allen & Overy a conseillé les chefs de file.