Le site web communautaire américain a fixé son prix d’introduction à 34 dollars par titre, soit le haut de la fourchette annoncée initialement. De manière peu traditionnelle, Reddit réserve une partie des actions à certains de ses utilisateurs.
Reddit voit grand pour son IPO
L’enthousiasme des investisseurs pour les IPO pourrait-il revenir ? C’est en tout cas ce sur quoi semble parier Reddit. Le site web communautaire américain fondé en 2005 a indiqué mercredi avoir fixé le prix de son introduction en Bourse au niveau le plus élevé de sa fourchette cible qui se situait entre 31 et 34 dollars par action. Le prix d’entrée est donc établi pour 22 millions de titres à 34 dollars, ce qui lui permettra de lever plus de 748 millions de dollars et d’être valorisé 6,4 milliards selon les médias d’outre-Atlantique. Sa cotation devrait avoir lieu ce jeudi sur le Nyse.
Reddit a attendu la bonne fenêtre pour se lancer. Le groupe avait rempli confidentiellement une demande d’IPO en décembre 2021. Mais la déroute des marchés sur fond de politique de resserrement monétaire de la FED avait retardé le processus. Son introduction en Bourse fait dès lors figure de test. "Si Reddit se négocie mal, cela jettera une ombre sur le marché des introductions en Bourse. De nombreuses entreprises feront une pause dans leurs initiatives d'introduction en Bourse", commentait Julian Klymochko, PDG de la société de solutions d'investissement alternatives Accelerate Financial Technologies, selon des propos rapportés par Reuters.
Cette IPO est menée par les grands noms de la place américaine : Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan et Bank of America. L’opération a pour particularité de réserver 8 % des actions aux utilisateurs et modérateurs de Reddit les plus assidus, tout comme à certains membres du conseil d’administration ainsi qu’aux amis et familles des employés et dirigeants. Des commentateurs craignent que cet accès anticipé à l’IPO freine une partie de la demande ou que ces acheteurs, qui ne sont pas soumis à une période de blocage, choisissent de vendre leurs titres dès l’ouverture.
Dans sa déclaration d’enregistrement, Reddit revendiquait 73,1 millions d’utilisateurs actifs quotidiens et 267,5 millions d’utilisateurs actifs hebdomadaires, au cours du quatrième trimestre 2023. Bien que l’an dernier ses revenus aient progressé de 21 %, à 804 millions de dollars, une perte nette de 91 millions était à déplorer. L’introduction en Bourse de Reddit est la première pour un réseau social depuis 2019, année où Pinterest s’était présenté devant les marchés.
OV
